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2021-08-08 21:383為什么對呢。凸性不確定的情況下
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1個回答
顧媛雯助教
2021-08-09 10:42
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由于債券價格-收益率曲線是一條從左上向右下傾斜,并且下凸的曲線,所以債券期限一定,同等收益率變化下,債券收益率上升導(dǎo)致價格下跌的量,要小于收益率下降導(dǎo)致價格上升的量。
例如:三張債券的面值都為1000元,到期期限5年,息票率7%,當?shù)狡谑找媛首兓瘯r。
到期收益率(%) 6 7 8
價格 1042.12 1000 960.07
債券價格變化率(%) 4.21 0 -4.00
