季同學(xué)
2021-08-11 11:2113分49左右,為什么答案里說(shuō)IR can be positive when return are below the risk free rate (false positive)?
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2021-08-12 13:44
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同學(xué)你好,因?yàn)镮R = (Rp- Rb)/tracking error. 因此它是否為正只取決于組合的收益率是否大于基準(zhǔn)。但很可能基準(zhǔn)表現(xiàn)很差,組合表現(xiàn)好于基準(zhǔn)但低于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率,在這種情況下IR依然是正的。而B同學(xué)認(rèn)為只要低于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的收益率都不應(yīng)該獲得獎(jiǎng)勵(lì)。
