SusieAAAA
2021-08-18 11:24也就是說以市場利率計算出的價格，比，以6%計算出的價格，更低 為什么呢？以6%為標(biāo)準(zhǔn), 當(dāng)前利率大于6%時, 以折現(xiàn)因子作為標(biāo)準(zhǔn)的話, 此時交割債券對應(yīng)的是“折價債券”要使凈成本最小, 交割債券最好久期越大越好。老師這句話可以具體解釋一下嗎 什么叫久期？與成本有什么關(guān)系？圖中的偏高偏低又要怎么理解？
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1個回答
Adam助教
2021-08-18 17:23
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同學(xué)你好，
1：久期反映的是：債券價格對利率變化的敏感程度，這個在一級當(dāng)中是十分重要的知識點【在估值與風(fēng)險模型這門課會深入學(xué)習(xí)】。
2：當(dāng)前市場利率＞6%，以折現(xiàn)因子作為標(biāo)準(zhǔn)的話，此時交割債券對應(yīng)的是“折價債券”（也就是說，以市場利率計算出的債券價，比，以6%計算出的債券價，更低，即折價），要使凈成本最小，交割債券最好久期越大，這樣的話，當(dāng)利率上升，債券價格下降的越快（交割債券越來越低），凈成本越小。，凈成本越小，對空頭方越有利。
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