NICK
2021-08-21 10:49老師，關(guān)于利用買賣評價公式套利，我又翻了一道15年9月的題。這里它說的沽空一單位期貨是不是就指的式子右半邊的S（因為S到期為S(1+rt)）？另外，這道題應(yīng)該構(gòu)造的就是使得期末現(xiàn)金流為0吧，藍框中應(yīng)該是按照無風險利率貸出而不是借入相當于K的現(xiàn)值的現(xiàn)金流吧，否則下面在計算當前時間點現(xiàn)金流時，為何是負號流出呢？
所屬：CIIA卷二 > 衍生產(chǎn)品估值與分析 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2021-08-23 15:15
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同學(xué)你好，
1：你這么理解也是一樣，期貨的方向和現(xiàn)貨的方向“一致”，
如果是:賣現(xiàn)貨，沒有的話，使用期貨合約就是“賣期貨”。
買期貨到期時：收到F，并支出標的。
2：理解是對的，
等號右側(cè)高，要賣，
所以應(yīng)該是“賣-K的現(xiàn)值”，也就是買債券，對應(yīng)的就是，借出K的現(xiàn)值。
3：這個操作，還是有點問題的。不太嚴謹。
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