陳同學
2021-09-05 02:16老師，11題第一個選項a stated maximum level of volatility和goal-based investment之間有什么聯(lián)系嗎？書上和講義上都沒有提過這一點啊。而且a stated maximum level of volatility用的是單數(shù) a， 也沒有體現(xiàn)出投資經(jīng)理為客戶的每一個目標制定volatility??？
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1個回答
Nicholas助教
2021-09-05 16:28
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同學，下午好。
Goals-Based Investing Approach中，最優(yōu)化就是要優(yōu)化到最大可接受的波動率?？梢岳斫鉃闉槊總€目標制定了可接受的風險承受能力，那么在給定的風險下回報最大化。
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追問
那可以理解為，比如一個客戶有供孩子上學，買房，買醫(yī)療保險等三個goals， 假設這三個goals可接受的最大volatility rate 分別是3%，6%，5%，那這里stated maximum level of volatility可以理解為6%嗎？
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追答
同學，下午好。
對于單個目標的最大波動率。意思是三個目標對應不同的波動率為客戶可接受的風險，可接受風險越小，說明目標越重要，越不能承擔風險，那么對于單個目標來講，構(gòu)建組合的目標是給定風險下的回報最高。 -
追問
好的，謝謝老師！您能把原版書提到過stated maximum level of volatility和goal based investment關系的原文復制粘貼一下嗎？
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追答
同學，下午好。
With a goals-based investing approach, the wealth manager focuses on aligning investments with goals. That is, the manager identifies the client’s goals and assigns the required funds to each goal. The manager then performs mean–variance optimization for each goal “portfolio” rather than at the overall portfolio level. Goal portfolios are optimized either to a stated maximum level of volatility or to a specified probability of success. Therefore, with goals-based investing, the allocation of the overall portfolio is a function of the respective allocations of the individual goal portfolios.
文字我復制在這里了，同同時也附上書中相關描述圖片，供參考
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