Mingchen
2021-09-06 19:28為什么一年期利率只受2年期關鍵利率影響，十五年利率只受10年期關鍵利率影響？0.8和0.2是怎么來的？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Adam助教
2021-09-07 13:56
該回答已被題主采納
同學你好，
1：即期利率是：1年、3年、5年、9 年、15年。
2：關鍵利率是：2年、5年、10年。
某個關鍵利率對相鄰的關鍵利率影響為零，對二者之間的即期利率影響是線性遞減的。。
2年期關鍵利率是第一個關鍵利率，對其前面的即期利率影響恒為1。意味著關鍵利率上升1bp，即期利率也上升1bp【因為前面沒有關鍵利率】
10年期關鍵利率是最后一個關鍵利率，對其后面的即期利率影響恒為1。意味著關鍵利率上升1bp，即期利率也上升1bp【因為后面沒有關鍵利率】
至于0.8和0.2如下。
當5年期關鍵利率上升1時，由于線性遞減，9年即期利率上升0.2.
當10年期關鍵利率上升1時，由于線性遞減，9年即期利率上升0.8.
0
0
1
1
