Phyllis
2021-10-23 03:41老師，這道題如果是美式期權(quán)，是否每一期的點(diǎn)都單獨(dú)考慮 折現(xiàn)取最大的時(shí)間點(diǎn)呢？例如藍(lán)色點(diǎn)4的位置，如果是美式期權(quán) 是否用1.52只乘以0.76的權(quán)重（不管另外半邊權(quán)重）再用3%折現(xiàn)的值作為藍(lán)色點(diǎn)4的價(jià)值呢？
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-10-25 16:25
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同學(xué)你好，如果是美式期權(quán)就要在每個(gè)時(shí)間點(diǎn)進(jìn)行比較，比較馬上行權(quán)的收益與未來(lái)期權(quán)價(jià)格折現(xiàn)到當(dāng)時(shí)那個(gè)時(shí)間點(diǎn)的期權(quán)價(jià)格，哪個(gè)大保留哪個(gè)，比如下面這道題如果在現(xiàn)在時(shí)刻馬上行權(quán)得到的收益是2，而根據(jù)現(xiàn)金流折現(xiàn)得到的期權(quán)價(jià)格小于2就說(shuō)明會(huì)馬上行權(quán)，期權(quán)價(jià)格就等于2。
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追問
不好意思老師，您說(shuō)的2是哪道題？
此外請(qǐng)問 美式期權(quán)在中間節(jié)點(diǎn)的期權(quán)價(jià)值是否需要乘以自己本身的（不到1的）權(quán)重單獨(dú)折現(xiàn)到期初為價(jià)值？（還是需要加上二叉樹的另外一半的權(quán)重*價(jià)值） 如之前在問題中的請(qǐng)教 -
追答
我上面說(shuō)的2是舉個(gè)例子，假如說(shuō)馬上行權(quán)獲得的收益是2的情況。
美式期權(quán)按照債券價(jià)格計(jì)算期權(quán)價(jià)格的方法實(shí)際上和歐式期權(quán)差不多，唯一的區(qū)別在于在每個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)都要與當(dāng)下時(shí)間點(diǎn)行權(quán)時(shí)的收益進(jìn)行比較。 -
追問
好的老師，如這道題舉例的話，如果是美式期權(quán)，如1時(shí)刻時(shí)間節(jié)點(diǎn)，是否是藍(lán)色圈4和圈5加權(quán)求和，再折現(xiàn)到0時(shí)間點(diǎn)比較呢？還是說(shuō) 不用折現(xiàn)直接在1時(shí)間點(diǎn)與k釓差？再和其他時(shí)間點(diǎn)比較取大（雖然感覺這樣就不能與其他時(shí)間點(diǎn)相互比較了不太對(duì)）
抱歉老師，這應(yīng)該是一級(jí)知識(shí)點(diǎn)，時(shí)間久遠(yuǎn)記不得了 -
追答
藍(lán)色圈4和5處的期權(quán)價(jià)值折現(xiàn)到藍(lán)色圈6代表的0時(shí)刻，與0時(shí)刻馬上行權(quán)的收益進(jìn)行比較。
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