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2021-11-08 08:48老師，MOCK II的第151題說在有效市場中，短暫（暫時）存在套利機會；而我查看課件和筆記是有效市場不存在套利的。所以，想確認一下是前者還是后者呢？另外，無套利法則又是什么呢？有點混亂，請詳解，謝謝:D
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1個回答
Vicky助教
2021-11-08 14:10
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同學你好，
在有效市場中，價格對于新信息的調(diào)整是一瞬間完成的，所以套利機會只會非常短暫的存在，投資者是無法參與到其中的。
或者說可能出現(xiàn)市場異常，偶然存在套利機會，但是這種偶發(fā)現(xiàn)象是不能持續(xù)穩(wěn)定獲得收益的，不能推翻有效市場理論。
所以，一般我們認為有效市場是不能獲得超額收益的。
無套利法則是衍生品中提到的概念，無套利假設法則對定價給出若干法則,未來價值一樣的組合,當前應該有一樣的定價。不要混淆在一起記憶哦。
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