趙同學(xué)
2021-11-18 13:44mock 1選擇題的case 7這個(gè)題目背景是asset BPV大于liability BPV的，所以其實(shí)應(yīng)該增加負(fù)債端的BPV，我理解就是發(fā)債而不是買債，那么32題如果的是發(fā)債的話，日后應(yīng)該就是payer了，所以我選了B。另外31題的思考角度我也不是很明白，一樣的BPV和規(guī)模經(jīng)濟(jì)有什么關(guān)系？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-11-19 11:55
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同學(xué)你好
31題說(shuō)的是mutual fund的特點(diǎn)，共同基金會(huì)有一個(gè)團(tuán)隊(duì)在管理資產(chǎn)組合，管一個(gè)資產(chǎn)也是一個(gè)團(tuán)隊(duì)，管200個(gè)資產(chǎn)也是一個(gè)團(tuán)隊(duì)，所以他會(huì)有規(guī)模經(jīng)濟(jì)。
32題通篇都沒(méi)有提及他要發(fā)債，他是要增加被動(dòng)的債權(quán)敞口，后面又說(shuō)有什么其他有效的方法。他圍繞的主題就是要增加債權(quán)敞口。并沒(méi)有說(shuō)過(guò)要發(fā)債。發(fā)債是你自己聯(lián)想的，以你自己聯(lián)想的東西來(lái)解題，這種思路一定是錯(cuò)的。
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追問(wèn)
但是債的duration都是大于零的，要使得BPV減小，那不是需要sell bond嗎？
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追答
同學(xué)你好
就32題來(lái)說(shuō)，他是要獲得債券的exposure，這就相當(dāng)于他要承擔(dān)利率敞口，這是增加久期的做法，而不是減少。
這個(gè)case有一個(gè)降久期的題，但是這個(gè)是30題，并不是你說(shuō)的32題。而且30題和32題也沒(méi)有關(guān)系，你不能用30題的題干去做32題。
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