Leo Deng
2021-11-21 05:24老師你好,mock 1上午第8個case, E問這道題也給到了maturity和yield,為什么不能用maturity的方法算呢?我用X和Z插補出來8年的yield是4.475%,得出的結(jié)論和拿duration算一樣,都是I bond的回報高
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1個回答
Chris Lan助教
2021-11-23 11:15
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同學(xué)你好
使用maturity是要線性插補出國債的YTM。進(jìn)而軋出G-spread。因為G-spread是要相同到期期限的國債和企業(yè)債來軋差。
找不到與企業(yè)債相同到期時間的國債,我們就要用線性插補的方法,求出國債YTM。
這個題你用maturity做插補就算得出相同結(jié)論,解法也是錯的,不會得分的。
在固定收益中我們會有兩種線性插補。
1,為了求G-spread,用maturity插補出與企業(yè)債到期時間個同的國債YTM。
2,relative analysis,用duration插補出spread的相對合理值。
