liyujungenius
2021-11-21 13:21老師，這道題可以解釋一下嗎？視頻沒有這道題
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2021-11-22 15:07
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同學(xué)你好，我們在建模時(shí)常使用的是無條件正態(tài)分布，也就是假設(shè)波動(dòng)率恒定，只用一個(gè)正態(tài)分布去建模，但是真實(shí)情況下的波動(dòng)率是不斷變化的；真實(shí)情況和假設(shè)不相符，因此導(dǎo)致出現(xiàn)了肥尾的問題。
為了解決肥尾問題，需要分布能夠跟著波動(dòng)率不斷調(diào)整，也就是在一個(gè)波動(dòng)率水平建一個(gè)正態(tài)分布，在另一個(gè)波動(dòng)率水平建另一個(gè)正態(tài)分布；這種建模方式就叫做“regime-switching model”。
regime-switching model就是用來改善肥尾問題的，所以在這種建模方法下，肥尾問題最不可能出現(xiàn)。
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