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Adam助教
2021-12-09 10:48
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同學你好，
現貨價：對于看漲期權而言，不管是歐式還是美式，都是賭漲的，標的資產價格越高，對于它來說賺的越多。所以標的資產價格對看漲期權是正向影響。對于看跌期權來說，鎖定的是賣出價，標的資產價格越高，賺得越少，所以是反向影響。
到期日：時間越長，對于期權價值影響越怎么樣呢？對于美式看漲期權和美式看跌期權來說，都是正向影響。時間越長，代表可選擇的余地越多，所以期權的價值是越高的。對于歐式期權，絕大多是情況也是正向影響【這題關于時間對歐式期權是正向影響，不嚴謹】
利率：看漲期權的本質，是約定未來以某個價值購買某個資產的合約?，F在投資者手上有的是錢，將來想要換的是資產。如果市場利率上升的話，這個時候，投資者是愿意提前拿到資產呢？還是延后拿到資產？市場利率上升說明，如果手上有錢，就可以得到一筆更高的無風險投資收益，這個時候，投資者肯定希望錢留在自己手上時間越長越好。所以這個時候，會比較愿意延后去換取資產。所以對于看漲期權來說，利率上升，對它來說是一個利好。
波動率：波動率對所有期權的影響都是正向影響。所以我們會說期權的交易，就是一個賭波動的交易。為什么呢？如果持有一個看漲期權的話——這里指的都是多頭頭寸，不考慮空頭的情況?？紤]標的資產的波動率比較小和波動率比較大情況，如果是損失的話，損失都是確定的，此時多頭可以不行權。如果是收益的話，波動越大收益是越大的。所以波動率越大，對于一個期權來說，代表的收益可能性越高，所以期權價值就是越高的。所以不管是美式期權還是歐式期權，波動率越高對它來說都是正向影響。
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