188****0682
2022-01-17 18:36note2020版，R16.2有這樣一道題（如附件），我覺得這道題的難點在于Barney買的futures和自己的支付周期不匹配。這里我有如下兩個問題：1. 在30日時，Barney要settle的方法就是賣出futures，題目中的0.9054是不是30日的周期為10天的futures的價格？此外settle的操作時可以直接把手中的futures賣掉，還是必須做一個反向操作對沖掉手中的futures? 2. 若此題改一個條件，把原有40天的futures改為30天，其他條件不變，這樣最終的計算是不是(0.8989-0.9034)*20,000,000=GBP-90,000，即這個hedge使得Barney節(jié)省了了9萬英鎊，因為鎖定的價格低于市場價格？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
開開助教
2022-01-19 10:31
該回答已被題主采納
同學你好，
1、30天后賣出的是剩余期限為10天的futures的價格。futures是可以直接賣掉的。
2、如果改成30天，那么B就可以以當時合約約定的0.8989￡/€的價格去買入歐元。但算cost的時候是要和期初的現(xiàn)匯價格相比的，而約定的期貨價格0.8989￡/€仍然高于期初現(xiàn)匯價格0.8929，hedge后凈損失是（￡0.8989-￡0.8929）*20m = ￡0.12m
0
0
0
0
