宋同學(xué)
2022-02-10 13:47下限是PVK-S0這個(gè)PVK可以理解就是S0題目不是說(shuō)是current rate了嗎為什么還要乘e還有為什么用的是4.5%
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-02-10 16:59
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同學(xué)你好，
因?yàn)檫@個(gè)current rate是匯率，聯(lián)系的是兩個(gè)貨幣。
0.6650 表示的是1個(gè)AUD的價(jià)格是0.665USD。所以市場(chǎng)上的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率r就是美元利率
而AUD是有自己的利率的，這個(gè)利率實(shí)際上是：紅利。
因此我們可以吧AUD看做股票，股票的價(jià)格是0.665USD，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是1%。股票的紅利4.5%。
所以這題就轉(zhuǎn)換成了一個(gè)有紅利率的股票期權(quán)的下限。
無(wú)紅利股票歐式看跌期權(quán)下限就是Ke^(-rt)-S
有紅利股票歐式看跌期權(quán)下限，即Ke^(-rt)-Se^(-qt)。
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