陳同學(xué)
2022-02-10 21:30修正久期的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義是什么
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1個(gè)回答
Vincent助教
2022-02-14 17:35
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你好
衡量利率曲線的平行移動(dòng)變動(dòng)導(dǎo)致債券市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的幅度。
因?yàn)樵谡鎸?shí)的曲線變動(dòng)中，平移占70%以上，因此修正久期有強(qiáng)大的解釋能力而廣泛使用。
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追問
曲線平行移動(dòng)對(duì)應(yīng)生活中的什么現(xiàn)象，加息減息嗎？
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追答
你好
不是的，純粹的平行很少看到。貨幣政策影響短期利率，然后間接影響長(zhǎng)期，對(duì)長(zhǎng)短期的影響不太一樣，一般不太可能各個(gè)期限的變動(dòng)幅度相同。
70%的意思是，比如短期上漲1%，長(zhǎng)期利率上漲2%， 此時(shí)可以看成長(zhǎng)短各1%+長(zhǎng)期+1%，這樣平移的部分占大部分。
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