NICK
2022-02-18 12:49老師,這題d選項firm specific risk明顯是APT不包含的。周老師基礎(chǔ)課里強(qiáng)調(diào)過很多次了(講到與多因素模型的時候),我兩個截圖麻煩看下。這道題出的有問題吧,我看了其他同學(xué)的提問,答疑老師對于這個都是答非所問
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1個回答
Yvonne助教
2022-02-18 13:36
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同學(xué)你好,在原版書中APT模型的公式有兩個,其中一個公式如下圖所示,這個公式種的ei實際上就是idiosyncratic factor也就是idiosyncratic return,只不過它的期望值是0。
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追答
周琪老師上課講的公式是計算預(yù)期收益率的公式,ei是一個殘差項,它的預(yù)期收益是等于0的,上面的公式是一個回歸方程的公式,用真實值得到的回歸方程是會有殘差項的,只不過這個殘差項預(yù)期值等于0??荚嚾绻霈F(xiàn)這類計算題,題目一般不會考慮有殘差項。
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回復(fù)Yvonne:好嘞 明白啦 謝謝老師 -
回復(fù)Yvonne:老師 那考試中的話認(rèn)為是有specific risk嘛?然后也是ER而不是rf作為截距項?不按周琪老師那個來?
