周同學
2018-06-20 16:33為什么經(jīng)濟好的時候 term spread上漲？不是經(jīng)濟好的時候st interest rate上漲嗎？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
金程教育Alfred助教
2018-06-20 17:22
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同學你好，可以反過來理解，一般而言，收益率曲線向上傾斜是正常狀態(tài)，此時利差為正，通常說明市場對未來的經(jīng)濟增長和通脹預期穩(wěn)定。而經(jīng)濟要出問題時，通常收益率曲線會變平，甚至反轉（inverted），利差接近0，甚至為負。此時，市場的升息預期強烈，所以收益率曲線的近端漲；但是，市場對經(jīng)濟的長期增長不樂觀，于是大量購買遠期國債以避險，國債價格漲，收益率降低，收益率曲線的遠端跌。近端利率漲，遠端利率跌，利差就接近0或為負了。
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