孫同學(xué)
2022-03-28 10:36老師好，莫頓模型里，d1,2中的情況有時用rf,有時用rExpected，但是在求E和D的公式里只用rf。在BSM模型里，d1,2還有這種情況嗎？d1,2在BSM里是不是只能用rf還是，也分為用rf和rExpected的情況？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Jenny助教
2022-03-28 13:38
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同學(xué)你好，這個是只針對merton模型，bsm沒有這個區(qū)別。完整來說應(yīng)該是：
只有d1，d2涉及asset return，
當(dāng)計(jì)算physical pd時，求解d2 中的r 為 asset return；
當(dāng)計(jì)算risk neutral PD時，求解d2 中的r 為rf。
除了d1和d2以外的公式的部分的k折現(xiàn)用的是rf。
bsm模型里面沒有physical pd和risk neutral pd的區(qū)分，所以不涉及。
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