孫同學(xué)
2022-03-28 12:40老師好，用莫頓模型求違約概率的方法，都有哪些假設(shè)條件呀？我沒有找到這方面的過(guò)多介紹呀，在基礎(chǔ)課的ppt里和中文精讀的書里都很少，中文精讀里只有一句話，莫頓模型假設(shè)公司價(jià)值服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布？除了這一點(diǎn)，對(duì)債券K是付息債還是零息債有要求嗎？莫頓模型的假設(shè)與BSM模型的假設(shè)對(duì)比的話，其中不同的有哪些呀？
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1個(gè)回答
Jenny助教
2022-03-28 13:06
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同學(xué)你好，債券k是不考慮付息的，因?yàn)閙erton模型其實(shí)是基于BSM模型，所以基本上BSM模型有的假設(shè)他都有。比如股票和債券都是沒有紅利和付息的，是在風(fēng)險(xiǎn)中性的條件下求equity價(jià)值（意味著折現(xiàn)用的是rf，除了physical pd中，d1，2折現(xiàn)用asset return以外。最主要的其實(shí)就是公司價(jià)值服從對(duì)數(shù)分布。因?yàn)榧僭O(shè)條件并不是二級(jí)的考察重點(diǎn)，更多的是在莫頓模型的運(yùn)用，所以這里就沒有講了。
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