王同學
2022-04-06 17:17請問組合的credit VaR那邊計算的ρ是用在什么公式里面的
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Jenny助教
2022-04-06 17:43
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同學你好，主要是用來分析資產(chǎn)之間的變動關系的，F(xiàn)RM 考試中只考 ρ=1 和 ρ=0 這兩種情況，其他情況的違約相關性要用相 關性矩陣進行求解，F(xiàn)RM 考試對此不做要求。
當 ρ=1 時，所有資產(chǎn)都是完全相關的，組合中的資產(chǎn)可以看做單個資產(chǎn)的 疊加。
當 ρ=0 時，在計算違約相關性的情況下，π12=π1π2 此時 2 個資產(chǎn)違約情況相互獨立，可以將多個資產(chǎn)的違約情況看成單個資產(chǎn)違約情況的獨立疊加，所以單個資產(chǎn)服從伯努利分布，N 個資產(chǎn)即為 N 次伯努利實驗，也就是二項分布。
附圖是兩個例題，可以參考看看。
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