飄同學(xué)
2022-04-17 13:30老師，講義52頁(yè)，表述pd的，一會(huì)兒是default probability，一會(huì)兒是default time，這兩者是一個(gè)意思嗎
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Jenny助教
2022-04-18 14:44
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，不一樣，一個(gè)是違約概率，一個(gè)是違約時(shí)間點(diǎn)。但是違約時(shí)間點(diǎn)也從側(cè)面反映了違約概率，一般來(lái)說(shuō)，違約概率是隨著時(shí)間上升而下降，如果前期不違約，后期一般也不會(huì)違約，所以如果違約時(shí)點(diǎn)比較早，一般違約概率也比較大。
結(jié)構(gòu)法與 Copula 函數(shù)的思想類(lèi)似，它通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)敞口和違約時(shí)點(diǎn)分別建模， 再映射到二元分布中，從而反映出違約時(shí)點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)敞口之間的關(guān)系。如果違約時(shí)點(diǎn)與敞口之間存在正向關(guān)系(Positive Dependency)，也就是說(shuō)較早的違約時(shí)點(diǎn)正好出現(xiàn)了較大的違約敞口，便印證了錯(cuò)路風(fēng)險(xiǎn)的存在。
感謝正在備考中乘風(fēng)破浪的您來(lái)提問(wèn)~如果您對(duì)回復(fù)滿(mǎn)意可【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)您和Jenny更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
0
0
1
1
