長同學(xué)
2022-04-17 16:00這個題三個選項能詳細(xì)說明一下嗎
所屬：CFA Level I > Equity 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Irene助教
2022-04-18 10:59
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同學(xué)你好
A是正確的。在構(gòu)造等權(quán)重指數(shù)且組成證券的價格發(fā)生變化后，該指數(shù)不再具有等權(quán)。因此，保持權(quán)重相等需要頻繁調(diào)整（再平衡）指數(shù)。
B錯誤，價格和市值加權(quán)的指數(shù)談不上誰的rebalancing更頻繁。
C錯誤，不管是reconstitute還是rebalancing都要買賣股票，都會產(chǎn)生指數(shù)中的換手（turnover）。所以C說只有reconstitute會帶來換手（turnover）是錯誤的。
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追問
老師，為什么說價格和市值加權(quán)無法比較呢
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追答
因為價格加權(quán)偏向小盤股，當(dāng)小盤股變化多的時候，價格加權(quán)要頻繁調(diào)整。
而市值加權(quán)偏向大盤股，當(dāng)大盤股變化多（比如說出現(xiàn)了IPO時），市值加權(quán)要頻繁調(diào)整。
所以很難說誰的rebalancing更頻繁。
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