飄同學(xué)
2022-04-17 19:29老師，TRS，是不是買入TRS把收益部分給了賣方，同時(shí)也把風(fēng)險(xiǎn)和損失轉(zhuǎn)移給了賣方？像是一個(gè)對(duì)賭，輸了你賠付，贏了也歸你，是嗎
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2022-04-18 13:05
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同學(xué)你好，邏輯是對(duì)的，但是你這里的賣方是指什么的賣方，如果說是保護(hù)的賣方，那么就沒有問題，但是保護(hù)的賣方實(shí)際上是trs的買方。
TRS 買方= protection seller=Total return receiver= credit risk+ market risk 的long方。
TRS 賣方=protection buyer= total return payer= credit risk+market risk 的short 方。
所以，risk的buyer實(shí)際上對(duì)應(yīng)的就是TRS的買方，它收到的是total return以及appreciation的部分。
感謝正在備考中乘風(fēng)破浪的您來提問~如果您對(duì)回復(fù)滿意可【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)您和Jenny更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問
是的，老師，是保護(hù)的賣方
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追答
那就沒問題啦～棒～
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