冉同學
2022-04-22 11:26標的資產價格波動率越高，期權價值越高。問題：比如如果是深度看漲實值期權，波動率高（如果標的資產跌幅很大），期權價值不是降低了嗎？為啥還可能會變高了呢？謝謝
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Chris Lan助教
2022-04-22 12:35
該回答已被題主采納
同學你好
影響期權價格的因素有好多個，波動是其中的一個，價格是另外一個。這里討論的波動，只是討論波動方面的影響，不考慮價格漲跌，用vega敞口來表示，波動上升，不確定性上升，我手里可以選擇行權或不行權的這個權力就更有用，因此波動上升，期權價格上升。
而另一方面如果波動上升，導致標的資產價格可能下降，這確實是會導致 call option價值下降，但這是delta決定的，這是在看標的資產的價格變動方向，這是另一個影響期權價值的參數。
你可以理解為我們把一些影響期權的因素分別提取出來（各個因素單獨看），每個因素只關注這個因素本身對期權的影響。
0
0
1
1
