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2022-04-24 12:45老師 能麻煩理清一下這里面的 D F K V嗎 有時候代公式分不清哪是哪?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Jenny助教
2022-04-25 11:06
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同學(xué)你好,D一般表示債券當前價格,F(xiàn)表示債券的面值,一般我們在merton模型中研究的是都是零息債,所以這個公式其實就是D*e^((CS+rf)*delta t)=F,相當于債券的定價公式,這么記的話可能容易一些。
V表示企業(yè)價值,K表示行權(quán)價,只有在企業(yè)價值超過債券面值的時候,call才會行權(quán),equity才有收益,所以這個行權(quán)價格也是債券的面值。
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