俞同學(xué)
2022-04-30 09:17你好請(qǐng)問最后一題，可以用反向合約來解么？我們可以用利率表算出新的SF的swap的利率，然后和之前簽訂的合約的利率相減然后折現(xiàn)再乘以NP。如果可以的話，能麻煩老師列出這樣做的步驟么？我試了下但是沒法得出相同的結(jié)果。謝謝。
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1個(gè)回答
Essie助教
2022-04-30 17:02
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你好，最后一道題不能用反向合約來解，因?yàn)樗枪潭▍R率換固定匯率。我們?cè)诶驶Q中可以用反向合約去解的原理是，假設(shè)原來是支固定收浮動(dòng)，反向合約是支浮動(dòng)收固定，因?yàn)楦?dòng)端的價(jià)值在每個(gè)reset day都為1，因此可以約掉，所以就剩下合約頭寸相反的兩個(gè)固定利率，因此軋差后通過折現(xiàn)因子，我們就能計(jì)算出互換合約的價(jià)值。而這里兩邊都是固定匯率，新的歐元合約和老的歐元合約不能直接約掉，所以就也不能直接用新老兩個(gè)SF的fixed rate去軋差。
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