Serena
2022-05-01 11:15老師好,請問協(xié)會Mock,第五題D,這里求HHI為什么不是直接用權重的平方然后加總,比如說portfolio 1 的HHI應該是是30的平方+70的平方 = 5800。關于哪個組合更分散的判斷,答案中用了有效股數(shù)來判斷,那可不可以說HHI越大,組合越分散呢?我記得一級還是二級的時候一開始學HHI是可以作為判斷指標的。
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1個回答
開開助教
2022-05-02 11:13
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同學你好,HHI是成分股權重平方的加總。但這個權重是占整個組合的權重,不是指占權益投資的權重。例如,對subportfolio 1來說,ABC在組合中的權重就是0.3*07。
因為有效股數(shù)是更直接的評判分散化程度的指標,HHI是有效股數(shù)的倒數(shù),有效股數(shù)越多代表越分散。如果要用HHI去判斷分散化程度,那么HHI越小分散化程度越高。
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