Will
2022-05-02 17:45為什么這題算出來的Suu,Sud,Sdd,要和barrier price 對比? 不應(yīng)該用執(zhí)行價格K比較嗎？最后為什么選48.598來折現(xiàn)？
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2022-05-03 17:10
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同學(xué)你好，
barrier是判斷期權(quán)生效與否的條件，只有達(dá)到這個條件，期權(quán)生效了，股價才能和執(zhí)行價格會產(chǎn)生payoff。
最后的股價ST是：61/55/48.595，這是一個down and in 所以股價只有低于障礙線，期權(quán)才是生效的，所以只有48.595這個價格是有效的。
所以max（K-ST，0）=50-48.595，用這個值去折現(xiàn)
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追問
那這種情況能不能當(dāng)做是一個Gap option呢，判斷行不行權(quán)和payoff的計算由兩個值分別決定。
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追答
你這么說不嚴(yán)謹(jǐn)。這是兩個產(chǎn)品。
barrier是用來判斷期權(quán)生效與否的。
而gap是假定期權(quán)生效。
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回復(fù)Adam：老師 那這個題down in 不應(yīng)該是現(xiàn)在股票價格大于障礙價格才可以生效嗎，因?yàn)閮r格要下降到障礙價格之后再生效啊
