shirley
2022-05-04 16:48when credit spreads widen or narrow, there would be a mismatch in the values of the stock and convertible bond positions that the convertible manager may or may not have attempted to hedge away.請(qǐng)問這句話怎么理解？
所屬：CFA Level III > Alternative Investments for Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2022-05-05 16:28
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同學(xué)你好，因?yàn)閏onvertible bond它也有債性，也就是它的一部分性質(zhì)屬于公司債，那么它就會(huì)有信用風(fēng)險(xiǎn)敞口，因此會(huì)受到信用利差的影響。那么基金經(jīng)理可以通過CDS等工具對(duì)沖掉這個(gè)信用利差的敞口，當(dāng)然如果他預(yù)計(jì)信用利差會(huì)縮窄，convertible bond頭寸會(huì)因此受益，那么他也可以不對(duì)沖。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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