房同學(xué)
2022-05-04 18:54老師能否說一下四個選項的詳細(xì)解答
所屬:FRM Part II > Current Issues in Financial Markets 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Michael助教
2022-05-11 22:44
該回答已被題主采納
學(xué)員你好,
在疫情期間,不管是CDS-bond basis還是ETF basis都是負(fù)的。
CDS-bond basis為負(fù)指的是CDS價格隱含的信用息差小于債券市場的信用息差,說明了債券市場的信用息差偏大,這是因?yàn)閭瘍r格大幅下降導(dǎo)致的;
ETF-NAV basis為負(fù)指的是ETF在二級市場的價格更低,比一級市場的凈值NAV更小,這也是ETF在二級市場的大幅下跌導(dǎo)致的。
所以A選項說了positive是不對的,B選項中說CDS顯示的信用息差更大是不對的,C選項說bond portfolio的價格更低,也說反了,因?yàn)閎ond portfolio的價值對應(yīng)的是NAV的價值,應(yīng)該是更高。
D選項的說法是正確的。
