Jerry
2022-05-08 12:09一般函數(shù)模型的參數(shù)不就是截距b0和斜率k嘛，在多因素模型APT當中，截距就是Rf無風險利率，那β是不是就是類似斜率的概念？而λ算什么？怎么感覺在APT當中，β作為斜率是變動的（而且還不被認為是參數(shù)），λ是反而是固定不變且被認為是參數(shù)？
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1個回答
Essie助教
2022-05-08 16:05
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你好，在APT模型中rf和λ是不變的參數(shù)，λ是斜率的角色，對于不同資產(chǎn)，β不是一個固定值。
就比如在CAPM模型中，E(Ri)=rf+βi*(Rm-rf)，斜率其實是Rm-rf。這里的β，記為βi, 代表資產(chǎn)i對于市場風險的敏感性系數(shù)，各個資產(chǎn)對于市場風險的敏感性不一樣，所以βi會變。
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