Carleen
2022-05-11 00:09老師你好:我一直沒整明白日歷價差策略?能講一講這個策略在什么情況下使用?是怎么獲利的呢?!
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Chris Lan助教
2022-05-12 09:36
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同學您好
這個策略相關的內容,請參見截圖,截圖中是比較具體的總結和要點。
該策略在理解的時候,可以從兩個維度進行解讀:
1)從波動性角度來解釋。例如,Long 3個月的call,short 1個月的call,意味著投資者放棄了最開始1個月的波動性,而做多了1-3這兩個月的波動性,反之亦然
2)從趨勢方向角度來解釋。例如,Long 3個月的call,short 1個月的call,意味著投資者預期未來一個月標的資產不會上漲,但未來1-3這兩個月標的資產價格會上漲
備注:無論從波動性角度還是方向性角度,Calendar spread都對短期和長期存在觀點,因此也可以站在時間的角度進行解讀
