Jeffrey
2022-05-18 12:09R33 第19、20題，19題正文說(shuō)commission能減少70%，但實(shí)際上就是從1825到1000，沒有70%，我一開始認(rèn)為這個(gè)錯(cuò)誤描述，是違規(guī)的？20題答案也沒有看懂，按照PlusAccount，annual fee是5750，但原來(lái)費(fèi)率是9100，是怎么像答案說(shuō)的節(jié)省6370的？然后還有一個(gè)potential saving 620，這個(gè)是怎么算出來(lái)的？謝謝
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-05-19 09:57
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同學(xué)您好
對(duì)于第19題
當(dāng)建議V同學(xué)轉(zhuǎn)換為plus account時(shí)，K同學(xué)是否違反了CFA協(xié)會(huì)的任何準(zhǔn)則？
這種做法是不違規(guī)的，PlusAccount不適合buy and hold策略以及資金少于50000的客戶。而V同學(xué)是actively管理的mutual fund，說(shuō)明不是buy and hold策略，而且當(dāng)V同學(xué)的資金量高于50000的時(shí)候，K同學(xué)才向他進(jìn)行了推薦，并且向其解釋了投資建議的費(fèi)用和實(shí)施的費(fèi)用，告訴他會(huì)70%的折扣，并且可以買賣成千上萬(wàn)的共同基金和信托，不用支付費(fèi)用。再者披露了相關(guān)資料，所以推薦的PlusAccount是有勤勉盡責(zé)的基礎(chǔ)的，而且也適合V同學(xué)，所以并不違規(guī)，因此這個(gè)題選A。
V每周交易，平均交易成本35，一年52周，因此毛估一下其每年的交易成本是35*52=1820。而使用PluaAccount，對(duì)于mutual fund的收費(fèi)，前0-250000是按1%，而V的賬戶一共是50000，那就是按1%收費(fèi)，因此正好收500，但由于最低年費(fèi)是1000，所以最終要收1000的費(fèi)用。節(jié)省了820的交易成本，如果按現(xiàn)在1000為基準(zhǔn)，是超過(guò)70%的，但如果按1820為基準(zhǔn)是沒有超過(guò)的。這個(gè)題在這一點(diǎn)上沒有特別說(shuō)明。可能會(huì)造成誤導(dǎo)，但根據(jù)解析的角度，他應(yīng)該是以現(xiàn)在1000為基準(zhǔn)來(lái)計(jì)算比例的。
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追答
第20題：
當(dāng)建議B同學(xué)轉(zhuǎn)換為plus account時(shí)，K同學(xué)是否違反了CFA協(xié)會(huì)的任何準(zhǔn)則？
B同學(xué)的持倉(cāng)價(jià)值是300000，超過(guò)了50000，而且?guī)缀跏敲刻旖灰坠善钡?，再者，B同學(xué)是一個(gè)active trader，說(shuō)明也不是buy and hold策略的交易者。所以向B同學(xué)推薦PlusAccount是適合的，是有勤勉盡責(zé)的基礎(chǔ)的，所以不違規(guī)，因此這個(gè)題選A。
對(duì)于B客戶，他的賬戶金額為300000，而且是交易股票，根據(jù)PlusAccount的費(fèi)率結(jié)構(gòu)，前0-250000是按2%收費(fèi)，下一個(gè)250000，按1.5%收費(fèi)。因此B客戶的交易成本為250000*2%+50000*1.5%=5750。而B客戶原來(lái)的交易傭金是9100，如果節(jié)省到原來(lái)的70%，則9100*70%=6370，因此相對(duì)而言5750要比6370還要低一些。
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回復(fù)Chris Lan：謝謝老師，終于破案了……
