侯同學(xué)
2022-05-19 21:58老師麻煩可以解釋一下ex post risk being a biased measure of ex ante risk.是什么嗎？
所屬：CFA Level III > Capital Market Expectations 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-05-20 12:59
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同學(xué)，早上好。
事后風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)事前風(fēng)險(xiǎn)的有偏估計(jì)（導(dǎo)致E(R)高估、σ低估），例如：中國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)從1998年到2017年總趨勢(shì)是一直上漲的，但在2008年美國(guó)出現(xiàn)次貸危機(jī)時(shí)，中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)也跟著受影響，有些城市房?jī)r(jià)下跌30%，如果站在2008年的時(shí)間點(diǎn)，事前角度考慮將來(lái)的市場(chǎng)趨勢(shì)，可能會(huì)是下跌的，但如果站在2017年事后角度往回看，由于地產(chǎn)一直上漲，則高估了收益，低估了風(fēng)險(xiǎn)。極端事件實(shí)際發(fā)生的頻率往往高于預(yù)測(cè)的頻率，因此會(huì)使得在事前預(yù)測(cè)的過(guò)程中低估風(fēng)險(xiǎn)。
努力的你請(qǐng)點(diǎn)擊右下角的【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
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