夏同學(xué)
2022-05-21 00:22在習(xí)慣性偏好理論里面,當(dāng)yield curve向上傾斜,短期利率小于長(zhǎng)期利率,為什么投資者prefer 短期利率呢?不應(yīng)該是投收益高的長(zhǎng)期嗎?
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1個(gè)回答
Essie助教
2022-05-22 19:54
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你好,就是因?yàn)槎唐诶实陀陂L(zhǎng)期利率,所以說(shuō)明了投資者本來(lái)偏好投資短期,現(xiàn)在想讓投資者轉(zhuǎn)變?nèi)ネ顿Y長(zhǎng)期,所以長(zhǎng)期的收益率更高,可以刺激吸引投資者轉(zhuǎn)變偏好從而去投資長(zhǎng)期,這就解釋了為什么收益率曲線是向上傾斜的,或者說(shuō)解釋了為什么長(zhǎng)端收益率會(huì)更高。
或者換個(gè)角度去想,如果本來(lái)投資者都喜歡投長(zhǎng)期,那么長(zhǎng)端收益率就應(yīng)該沒(méi)那么高了。但是現(xiàn)在確實(shí)長(zhǎng)端更高,因此投資者本來(lái)應(yīng)該prefer短期。
