江同學(xué)
2022-05-22 12:19老師好 這道題為什么不是B？ X=23時, put premium更高啊？然后也沒行權(quán)啊 謝謝
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1個回答
Chris Lan助教
2022-05-22 17:02
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同學(xué)您好
risk reversal的兩個期權(quán)都是OTM的。這個原版書沒有特別強調(diào)，但三方資料是有說明的。這一點您可以作為結(jié)論來記。
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追問
謝謝Chris老師 X=23時 Short put也是OTM 而且prem更大 還是不太理解這題的答案 還是說要deep OTM?
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追答
同學(xué)您好
當前股價23.02，而PUT的行權(quán)價格是23，我們就認為這就是ATM的。因為期權(quán)不可能每個執(zhí)行價格都有對應(yīng)的期權(quán)的。也就是說并不會有X=23.01 X=23.02這樣的期權(quán)，一般執(zhí)行價格都是有最小變化單位的。比如說變化是0.5。那也就意味著只有22.50，23.00，23.5，24.00這些執(zhí)行價格的期權(quán)。
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