Joe
2022-05-25 12:06請問Mock1上午題第5個question的B問，為什么不選VIX futures ？
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1個回答
開開助教
2022-05-26 11:48
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同學(xué)你好，VIX futures是隱含波動率越高它價(jià)格越高的。因?yàn)楦卟▌与y以長期持續(xù)，最終波動率會回歸到正常水平，而VIX index future比其他工具更易受波動率 mean-reverting特點(diǎn)的影響。隨著到期時(shí)間的臨近，VIX index future價(jià)格中的隱含波動率是一直下降的，也就是價(jià)格下降。
而題干中說nature of the crisis may be short-term, and volatility pricing tends to be notoriously mean-reverting，也就是說預(yù)期這個crisis是短期的，隱含波動率會回歸均值，那么用VIX futures來對沖短期波動率攀升的風(fēng)險(xiǎn)就不合適了。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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