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2022-05-26 22:05haircuts可以再解釋一下嗎？haircuts上升是好還是壞啊？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2022-05-27 17:59
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同學你好，
haricut的上升在次貸危機期間是誘發(fā)流動性危機的。
當交易保證金增加或抵押品價值折扣增加的時候，需要額外增加資產(chǎn)投入，此時會引發(fā)流動性風險。
【也就是你拿東西去抵押，這個東西目前市場價值100塊，但是機構認定是80塊，只能借給你80元。如果折扣增加，意味著機構認定的可能是50塊，值借給你50塊】所以如果你想借800塊的資金的話，原來只需要抵押10個東西，現(xiàn)在需要抵押16個東西。
在次貸危機中，許多金融機構無力追繳保證金，以商業(yè)地產(chǎn)為主的抵押品大幅貶值，抵押品折扣增加，從而引發(fā)了融資流動性危機。
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