郝同學
2022-06-01 23:13老師，這么理解您看對不對，金融學的基本假設是無風險利率不可能為0，現(xiàn)實中我們能找到的最合適的無風險利率就是美國國債，國債的價格不是固定的，也是根據(jù)人們的購買意愿浮動變化的，這個購買意愿其實決定與兩個因素，一個是通貨膨脹，通貨膨脹率高了，如果國債價格不變，人們購買國債抵御風險的能力降低，就會推動利率達到新的平衡。另一個因素就是真實無風險利率，真實無風險利率應該是和美國整體經(jīng)濟發(fā)展掛鉤的，用一個數(shù)據(jù)的話，可以說是和GDP正相關的關系，未必是線性關系，但一定正相關，如果美國經(jīng)濟穩(wěn)步發(fā)展，而且發(fā)展很快，每年真實GDP上漲比如說以前是2%對應真實無風險利率是3%，那如果美國經(jīng)濟穩(wěn)步發(fā)展的預期是6%的真實上漲，那真實無風險利率是否也會有3%變到5%甚至7%-8%這樣的情況？上面是我自己的一個臆測。您看一下這樣的理解是否是正確的。也就是說真實的無風險利率應該是掛鉤真實穩(wěn)健的經(jīng)濟增長的
所屬：CFA Level I > 數(shù)量+金融計算器前導 視頻位置 相關試題
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1個回答
Jessica助教
2022-06-06 15:16
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同學你好
跟一國經(jīng)濟增長掛鉤的利率，就是一國長期發(fā)展的一個市場利率，而并不是無風險利率。
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