小同學(xué)
2022-06-05 09:55老師你好,請問p到底是凈價還是全價呢?根據(jù)后邊括號的理解p應(yīng)該是凈價吧 因?yàn)樗袮I減掉了
所屬:CIIA卷二 > 衍生產(chǎn)品估值與分析 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2022-06-06 09:43
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同學(xué)你好,你說的是:利率期貨那里吧。
首先發(fā)票價格,就是全價。
其次,我們得到的Ft是:凈價??梢匝刂@個思路倒推。
Ft*轉(zhuǎn)換因子,是凈價,
Ft*轉(zhuǎn)換因子+AI,是全價。
所以:Pt×(1+R)?FVT [t到T的票面利息],也是全價。
其中:FVT [t到T的票面利息],表示的是:現(xiàn)貨在整個持有期間內(nèi)會發(fā)生的“收益”。也就是我們通常說的“加成本,減收益”。
所以:Pt,是全價。
至于下面的解釋中:“[等于St?AIt]”這里是有點(diǎn)問題的。應(yīng)該是“[等于St+AIt]”
