189****9357
2022-06-13 21:06這里第一題的A和C選項(xiàng)，直接說(shuō)概念有點(diǎn)不太理解，可以針對(duì)A和C選項(xiàng)舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子嗎
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-06-14 01:21
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
A：期貨合約的一方可以通過(guò)交易所結(jié)束交易（扭轉(zhuǎn)頭寸reverse their positions），并且不聯(lián)系交易對(duì)手方。
例如：X通過(guò)交易所和Y簽訂和一份期貨合約，X可以直接與交易所結(jié)束交易，X不用找Y。
C：如果要結(jié)束一份期貨合約交易，投資者采用的方式為“簽訂反向?qū)_合約”
offseting指的是“對(duì)沖”
offseting contract是“反向?qū)_合約”
反向?qū)_合約（適用于遠(yuǎn)期合約和期貨合約）舉例：
t=1月1日：我們找盒馬超市簽訂了一份遠(yuǎn)期合約，約定以5元/瓶?jī)r(jià)格，在3月31日購(gòu)買(mǎi)1瓶Evian礦泉水
t=3月1日：我們不想要“1月1日簽訂的合約”，此時(shí)又找盒馬超市簽訂了一份遠(yuǎn)期合約（反向合約）：約定以4.5元/瓶?jī)r(jià)格，在3月31日賣(mài)出（與“買(mǎi)”反向）1瓶Evian礦泉水
在3月1日這個(gè)時(shí)間點(diǎn)思考，以上兩份合約都在3月31日?qǐng)?zhí)行，那么我們一買(mǎi)一賣(mài)1瓶礦泉水，可以在3月1日提前結(jié)算，不需要等到3月31日，我們此時(shí)損失0.5元。
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追問(wèn)
謝謝，很清晰了
A這種情況，期貨合約在場(chǎng)內(nèi)交易所交易，所以結(jié)束的話，可以直接找交易所，不找B。但如果放在遠(yuǎn)期，這種場(chǎng)外交易的合約，如果想結(jié)束，是不是就必須用C的方法，對(duì)沖掉才可以，如果直接結(jié)束，就算毀約了。
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