189****9357
2022-06-14 17:40關(guān)于這里的知識(shí)點(diǎn)3和8，兩者都是求option premium，一個(gè)是內(nèi)在價(jià)值+時(shí)間價(jià)值，最新的這個(gè)是用二叉樹求，最新的這個(gè)是求股票的價(jià)格，這兩者有什么區(qū)別嗎
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-06-14 17:48
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
③期權(quán)定價(jià)是期權(quán)合約本身的價(jià)格，包括“內(nèi)在價(jià)值IV”和“時(shí)間價(jià)值TV”
⑧二叉樹可以為股票定價(jià)定，最終是為期權(quán)定價(jià)，定出來的價(jià)格是期權(quán)合約的內(nèi)在價(jià)值IV，因?yàn)槠谀r(shí)間點(diǎn)TV為0，折現(xiàn)的payoff沒有體現(xiàn)時(shí)間價(jià)值。時(shí)間價(jià)值指的是“期權(quán)進(jìn)入價(jià)內(nèi)狀態(tài)的可能性”，如果二叉樹兩個(gè)叉對(duì)應(yīng)S1+和S1-的差值越大，表示股票價(jià)格波動(dòng)越大，此時(shí)期權(quán)進(jìn)入價(jià)內(nèi)狀態(tài)的可能性越大，雖然T時(shí)刻沒有時(shí)間價(jià)值，但T時(shí)刻體現(xiàn)了時(shí)間價(jià)值，折現(xiàn)到0時(shí)刻的期權(quán)價(jià)值包含內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。
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追問
那如果已經(jīng)到期的話，期權(quán)定價(jià)和二叉樹得到的是否是相等的。
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追答
嗯嗯，相等的
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