Kara
2022-07-05 09:42老師講的不太清楚,可以詳細(xì)講解一下這道題的AB選項(xiàng)嗎?
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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2個(gè)回答
Johnson助教
2022-07-05 17:52
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同學(xué)您好,關(guān)于A選項(xiàng),LTCM做的幾乎都是風(fēng)險(xiǎn)很小的套利,他們是用借錢來放大杠桿從而賺錢。國(guó)債利差套利:LTCM認(rèn)為國(guó)債應(yīng)當(dāng)維持在某一水平之下。具體案例有買入俄羅斯、日本國(guó)債,使用美國(guó)國(guó)債對(duì)沖;買入意大利等歐洲國(guó)債,使用德國(guó)國(guó)債對(duì)沖。所以LTCM任何一個(gè)操作都會(huì)有方向相反的一個(gè)操作來做對(duì)沖。
B選項(xiàng):funding risk是融資風(fēng)險(xiǎn),LTCM在鼎盛的時(shí)期大家都爭(zhēng)相把錢想給他,所以不存在融資風(fēng)險(xiǎn)。只有當(dāng)資產(chǎn)方的期限高于負(fù)債方的期限才會(huì)出現(xiàn)融資風(fēng)險(xiǎn)
Muko
2025-04-19 16:37
該回答已被題主采納
這里應(yīng)該是負(fù)債端的期限高于資產(chǎn)端的期限,才會(huì)導(dǎo)致融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)吧
