艾同學
2022-07-26 06:54請問被動投資主要的三個方法：完全復制、分層抽樣、優(yōu)化，在資金量、流動性、成分股數(shù)量、跟蹤誤差這幾個方面，都是哪些要求才選擇相應的方法呢？例如老師提到跟蹤誤差最小的是優(yōu)化，其次是完全復制，最大的是分層
抽樣，那其他幾個方面呢？煩請老師詳細解釋，謝謝
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1個回答
開開助教
2022-07-26 14:59
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如果組合AUM適中，指數(shù)成分股數(shù)量不太多，且都是流動性很好的大盤股，那么full replication是最好的。
如果成分股數(shù)量較多，且包含流動性不佳的股票，或者說組合的AUM相對較小?？梢赃x擇最優(yōu)化或者分層抽樣。如果題目中明確要求要選simple method，或者說假設資產、factor之間不相關，那么選分層抽樣。否則選擇最優(yōu)化，一般來說最優(yōu)化的tracking error要比分層抽樣的小，且會明確考慮資產之間的相關性，但也更復雜，且需要的rebalance成本較高。
【點贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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