金同學(xué)
2018-09-23 20:44upward趨勢(shì)下，為什么f大于z？downward趨勢(shì)下，為什么f小于z？
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1個(gè)回答
金程教育吳老師助教
2018-09-25 10:31
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學(xué)員你好。
以u(píng)pward 舉例
第一行和第二行價(jià)格相等，
ytm代表z1和z2之間的“平均”利率
第一項(xiàng) 1+z1<1+ytm 后面要想相等 （1+z1）(1+f1,2)>(1+ytm)^2
所以f1,2>ytm>z1
又因?yàn)?br/>（1+z1）(1+f1,2)=（1+z2）^2
所以f1,2>z2
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