穆同學(xué)
2022-08-17 13:45你好我不太分得清DAF和CRT
所屬：CFA Level III > Private Wealth Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-08-17 14:42
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同學(xué)您好
DAF管理過于集中的房地產(chǎn)的，它是指：Charitable trust or donor-advised fund (DAF) 慈善信托或捐贈(zèng)人指導(dǎo)性基金
例如，張三想給某醫(yī)院捐贈(zèng)300萬美元，以換取以他母親的名字給兒童診所冠名。而張三擁有一處價(jià)值200萬美元的出租房產(chǎn)。房產(chǎn)的增長前景不如其他一些資產(chǎn)大類（例如，公開交易的證券）那么有吸引力。張三可以將房產(chǎn)直接捐贈(zèng)給DAF，并立即獲得200萬美元的慈善捐款的扣除（用以抵稅）。然后，DAF將房產(chǎn)出售，所得資金投資于那些更有增值前景的投資品。房產(chǎn)出售時(shí)無需繳納資本利得稅。（張三房產(chǎn)帶來的累計(jì)折舊扣除額也不會(huì)被“收回”）全部的200萬美元可用來投資和管理。在捐款之前，這些資產(chǎn)是免稅增長的。當(dāng)達(dá)到300萬美元的目標(biāo)金額時(shí)，DAF就可以資助該醫(yī)院。DAF的優(yōu)點(diǎn)：1）賣出資產(chǎn)時(shí)，無需要繳納資本利得稅；2）允許免稅的資產(chǎn)增值；3）捐贈(zèng)人可以獲得慈善捐贈(zèng)帶來的稅務(wù)抵扣；4）捐贈(zèng)人的房產(chǎn)累計(jì)折舊的稅盾效果不會(huì)被收回
CRT是管理過于集中公開交易的證券的。它是指：Charitable Remainder Trust(CRT) 慈善剩余信托
在這種結(jié)構(gòu)中，過于集中資產(chǎn)持有人將把集中的股份不可撤銷地捐贈(zèng)給信托，并獲得該贈(zèng)與的稅收減免。資產(chǎn)持有者將不再擁有資產(chǎn)的所有權(quán)。在這個(gè)信托基金中，這些股票可以被出售，然后再投資到一個(gè)分散化的投資組合中，而不會(huì)產(chǎn)生資本利得稅——因?yàn)檫@個(gè)慈善信托基金是免稅的。該信托基金將為指定受益人的一生提供收入（受益人將對(duì)這種收入繳納所得稅）。當(dāng)最后指定的受益人去世時(shí)，信托中的任何剩余資產(chǎn)都將分配給信托中指定的慈善機(jī)構(gòu)
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