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2018-10-15 16:2533題中的A，為什么short futures的delta小于0？ 是不是這樣理解：futures的delta: exp(rt)永遠(yuǎn)大于0，所以short就小于0？
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2018-10-15 16:53
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同學(xué)你好，可以這么理解，期貨的long 方delta就是大于0的，那么short 方就是反過來，delta小于0
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追問
那39題中，視頻假設(shè)買了10份delta為-0.5的option，這樣買入5份資產(chǎn)即可對沖，那為什么資產(chǎn)的delta就為1呢？
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追答
同學(xué)你好，假設(shè)你說的這個資產(chǎn)就是股票的話，delta就是一階導(dǎo)數(shù)的概念，對S求導(dǎo)，求出來不就是常數(shù)1嘛，那它的delta就是1了
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