Isabel
2022-10-04 22:04MBS中r下降和prepay有什么關(guān)系？
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Essie助教
2022-10-08 16:54
該回答已被題主采納
你好，MBS需要定期還款，市場利率決定還款的金融。簡單來說利率對比前一期呈現(xiàn)下降，會使prepay上升。
比如說利率從6%下降到2%，那么此時prepay就會大量上升。如果利率是從6%下降到2%再上升到4%，站在利率4%的時點，雖然利率比初始階段的6%低，但prepayment并不會很多，因為在中間下降到2%的時候會積蓄大量的prepayment；再例如，利率從6%先上升到8%，再下降到4%，此時站在利率4%的時點，由于之前一段時間利率更高，因此在利率4%的時點會有較多prepayment，因此利率變化的路徑不同，會影響MBS的prepayment，進(jìn)而影響MBS的現(xiàn)金流和期限，并最終影響MBS的估值。
0
0
0
0
