阮同學
2022-10-05 16:41老師好,能詳細解釋一下WML/UMD、HML、SMB嗎?
所屬:FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Michael助教
2022-10-11 19:59
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學員你好,
這三個是投資因子,SMB和HML和WML都是投資因子,每一個因子都表示了一種投資風格。
比如SMB表示的是買入小盤股賣出大盤股的投資風格,HML表示的是買入價值股賣出成長股的投資風格,WML表示的是買入最近上漲賣出最近下跌股票的投資風格。
那么如何去監(jiān)控呢?
只需要找出市場的所有的小盤股和大盤股的收益,然后做一個差。然后將投資資格的收益和這個差去做回歸,如果說發(fā)現(xiàn)兩者具有很強的相關(guān)性,那么就可以說明這個投資組合很有可能采用了買入小盤股賣出大盤股的投資風格。
其他倆個也可以按照這個方式去驗證。
希望對你有幫助。
