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2022-10-19 19:34這題能猜答案，但是能具體講講邏輯么？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
2個回答
15****51
2022-11-04 04:37
該回答已被題主采納
怎么猜答案呀
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Adam助教
2022-11-04 19:02該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
長期國債期貨就等價于一個為持有人提供中間收入的期貨合約。期貨價格F與即期價格S的關(guān)系式：
F=(S-I)(1+R)^T
I為期貨期限內(nèi)券息的貼現(xiàn)值，T為期貨到期時間，R為適用期限T的無風(fēng)險利率。
假定債券的當(dāng)前報價為132.85。債券的現(xiàn)金價格等于報價加上從上一次付息至今的應(yīng)計利息，債券現(xiàn)金價為：132.85+30/(180)×2=133.183（美元）、
在150天后，債券持有者將收到2美元的利息，該利息的貼現(xiàn)值為I。
期貨合約將持續(xù)30天。期貨的現(xiàn)金價格為：（133.183-I）(1+R)^T =XXXX（美元）
在債券交割時，會產(chǎn)生60天的應(yīng)計利息【交割日距離上一個付息日，是60天】。期貨的凈價價格為：XXXX-2*60/(180)=YYYY.
因此，期貨的報價應(yīng)為YYYY/cf.
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